联系okooo澳客网

地址:

山东潍坊市北海路财富国际商务大厦23层

电话:

4006-825-836

邮箱:

admin@petspretty.com

招商证券-精工钢构-600496-钢结构工程龙头企业核

发布时间:2021-09-02 14:49 阅读

  1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  公司是钢结构工程的龙头企业,拥有建筑工程施工总承包一级资质、钢结构工程专业承包壹级资质等核心资质。(慧博投研资讯)在第二轮钢价上涨初期,公司就已形成钢价上涨预判,采取了一系列措施应对原材料价格上升,最后表现为钢价上涨对公司经营活动产生影响较小,2020年钢结构业务毛利率13.63%,同比小幅下降0.15个百分点。EPC及装配式业务呈现出快速上升的态势,公司2020年EPC业务实现营业收入23.08亿元,较2019年增长224.21%。此外,公司更换实际控制人、管理层持股、推行股权激励计划将持续优化公司治理。研发投入行业第一,技术创新结果显著。

  以技术的创新领先为核心竞争力,公司已获得一项国家科学进步奖一等奖,五项国家科学进步奖二等奖;过去8年公司研发投入为钢结构行业第一;截止目前,公司拥有13家国家高新技术企业。公司自主研发BIM应用成套技术获得了浙江省人民政府质量管理创新奖,该技术利用数字化工具打通了项目的信息流、物流、价值流和资金流,在保证项目质量的同时缩短了整个交付周期。营收、净利润稳健增长,短期偿债能力较强。公司2020年实现营业收入114.84亿元,同比增长12.20%,主因去年公司EPC业务快速增长,公司加大项目承接力度所致。2020年实现毛利率15.68%,较2019年上升0.50个百分点,主因毛利率更高的EPC业务占比扩大。公司2020年期间费用率为9.10%,同比下降1.34个百分点,其中销售费用率为1.13%,同比下降0.3个百分点,主因疫情期间销售服务费降低;管理费用率为3.10%,较2019年下降0.45个百分点,主因中介咨询服务费降低;财务费用率为1.02%,较2019年下降0.51个百分点;研发费用为3.85%,同比下降0.08个百分点。

  投资建议:公司作为钢结构行业的龙头企业,一方面已经在长期发展中建立起雄厚的资金、技术、管理和人才优势;另一方面国家正大力推行装配式建筑发展,政策利好,在疫情逐步得到有效控制、在手订单充裕的情况下,公司将激发内生动力,推动业绩的强势复苏。综上,预计公司2021-2023年EPS分别为0.40,0.50,0.61元/股,对应PE分别为9.3,7.5,6.1倍。2021年目标价为5.6元,首次覆盖,给予“强烈推荐-A”评级。

  招商证券-华设集团-603018-区域设计龙头,业绩持续稳健价值凸显-210820

  招商证券-中材国际-600970-半年报点评:“双碳”需求、重组事项通过有望加速业绩释放-210819

  招商证券-鸿路钢构-002541-钢结构制造龙头,产能扩张驱动高成长-210729

  招商证券-中国电建-601669-清洁能源运营业务价值再探究-210724

  招商证券-中国电建-601669-全球水电行业领军者,有望受益政策红利-210627

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

地址: 山东潍坊市北海路财富国际商务大厦23层 电话:4006-825-836 邮箱:admin@petspretty.com

Copyright © 2002-2021 okooo澳客网建设工程有限公司 版权所有| 网站地图